En los últimos dos años las entidades financieras han amortiguado el incremento de los intereses sobre los créditos tras las decisiones del Banco Central de Costa Rica (BCCR) con respecto a la Tasa de Política Monetaria (TPM), mecanismo para mover las tasas de interés en la economía.
Luego de la decisión del BCCR de aumentar la TPM desde 0,75% a finales del 2021 hasta 9% en febrero del 2023, las entidades financieras subieron en promedio 3,8% las tasas de interés cobradas a deudores.
Así lo afirmó el economista de la Asociación Bancaria Costarricense (ABC), Ronulfo Jiménez Rodríguez, quien explicó la evolución de las tasas de noviembre del 2021 a enero del 2024.
“En otras palabras, mientras en ese período la institución pública aumentó su TPM en 8,25 puntos porcentuales, el incremento en la tasa de interés promedio de los créditos fue solo de un 3,8 puntos porcentuales.”, explicó el economista.
Y agregó que, las instituciones financieras amortiguaron el impacto de las decisiones del Central sobre el costo de los créditos de personas y empresas gracias a una reducción transitoria del margen de intermediación financiera.
“El aumento de la TPM fue tan fuerte y veloz que no era posible, ni prudente, trasladarlo en su totalidad a los deudores”, acotó Jiménez.
En el período que comprende desde febrero del 2023 a enero del presente año, el BCCR ha reducido la TPM de 9% a 5,9%, es decir, una reducción de 3,1%.
En ese mismo período la tasa promedio de los créditos pasaron de 13,12% en febrero del año pasado a 12,51% en enero del 2024, una reducción de 0,60%.
Razones de la reducción
El economista de la ABC atribuyó a 3 razones específicas que la reducción en la tasa promedio de los créditos sea menor que la reducción en la TPM entre febrero del 2023 y enero del 2024.
La primera de ellas es que la reducción en las tasas de interés ha sido más lenta que la reducción de la TPM, algo que, indicó Jiménez, debe analizarse en el contexto de lo que pasó en el primer período.
Esto porque durante ese lapso los bancos no subieron las tasas de interés de los créditos a la misma intensidad que el BCCR aumentó la TPM.
Por otro lado, Jiménez señaló que a mediados del 2022 el Central incrementó el porcentaje del encaje mínimo legal del 13% al 15%
Esto son recursos por los cuales los bancos comerciales le pagan un interés a los depositantes pero que son enviados al BCCR sin que este les pague una tasa de interés a las entidades financieras.
Esta medida representó un alza en el costo de las captaciones de ahorro de los clientes, que es la base para poder prestar, detalló el economista.
Por último, apuntó que durante el período de análisis entraron en vigencia un conjunto de nuevas regulaciones aprobadas por el Consejo Nacional de la Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), las cuales afectaron los costos del proceso de captar y prestar recursos.
Estas disposiciones ejercen presión al alza en las tasas de interés que deben pagar los deudores, ya sean personas o empresas.
